经过前期调整，叠加政策红利持续释放及行业景气度回升，A股互联网电商板块正迎来新一轮估值修复行情。同花顺（300033）iFinD数据显示，4月7日，同花顺互联网电商概念板块表现强势，板块整体上涨2.76%。其中，壹网壹创（300792）上涨8.08%，丽人丽妆（605136）和行云科技（300209）分别上涨5.9%和5.3%，表现突出，极大地带动了板块情绪，跑赢市场平均水平。
消息面上，商务部等六部门近日印发《关于更好服务实体经济 推进电子商务高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》），旨在持续推进电子商务高质量发展、高水平开放、高效能治理，更好服务实体经济巩固壮大。
这一消息的核心利好主要体现在以下三个方面。
首先是技术驱动升级。深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究总监刘有华对《证券日报》记者说：“《意见》提出发展‘人工智能+电商’，引导电商企业加强人工智能大模型等技术研发应用，优化消费体验、降低运营成本、提升流通效能。”
其次是加速全球布局。“《意见》提出推进跨境电商、拓展‘丝路电商’、加快制度型开放、推动规则衔接4条举措，共建共享中国电子商务大市场。”刘有华说。
最后是优化竞争格局。刘有华表示：“《意见》提出压实平台责任、加强常态化监管、指导合规出海3条举措，推动生态各方共赢发展。这有助于改善行业盈利预期，引导行业走向高质量发展。”
此外，《互联网平台价格行为规则》将于4月10日起正式实施，广州市万隆证券咨询顾问有限公司首席研究员吴啟宏对《证券日报》记者说：“这是从‘价格内卷’到‘价值竞争’的行业转型催化剂，是电商行业新一轮发展周期的重要制度保障。”
除了一系列政策赋能外，资金面的积极介入同样是推动板块上行的关键力量，当前大单资金正积极抢筹部分行业龙头。4月7日，该板块有多只个股获得大单资金净流入，其中，跨境通（002640）的DDE大单净额达到2196.66万元；狮头股份（600539）、壹网壹创和华凯易佰（300592）的DDE大单净额也分别达到1365.31万元、1219.52万元和1133.77万元。
与此同时，该行业也获得了机构的积极布局。截至4月7日，在已披露2025年年度报告的互联网电商板块公司中，丽人丽妆获得了QFII持股170.11万股，焦点科技（002315）和若羽臣（003010）分别获得社保基金持股1031.85万股和702.74万股，显示出机构对互联网电商板块的长期看好。
针对互联网电商板块受资金追捧的原因，吴啟宏说：“一系列政策组合拳，从技术赋能、流程便利、成本降低等多个维度为互联网电商行业注入新动能。AI与电商的深度融合将推动行业向智能化、品质化升级。为行业高质量发展奠定了制度基础。”
最近30日内，机构评级也显示出对行业的看好态度。共有壹网壹创、若羽臣、吉宏股份（002803）和焦点科技4只互联网电商板块个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，若羽臣获得15家机构给予“买入”或“增持”等看好评级，焦点科技获得12家机构看好评级，显示出机构对行业龙头的高度认可。
谈及互联网电商的投资机遇，刘有华表示：“当前可围绕三条主线进行布局。一是AI赋能主线。政策直接推动AI在电商场景的落地，为AI代运营、SaaS服务商带来确定性增长机会；二是跨境出海主线。在政策与海外需求共振下，品牌出海企业及跨境服务商有望直接受益；三是龙头价值主线。头部电商平台在AI布局、合规经营方面具备领先优势，政策规范有助于改善其盈利确定性。”
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